科技成果轉(zhuǎn)化是一項(xiàng)高度復(fù)雜的系統(tǒng)工程，界面多、跨度大，跨行、跨界、跨時(shí)、跨域，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的世界性難點(diǎn)、熱點(diǎn)、痛點(diǎn)問題。在中國國情條件下探索如何提升科技成果轉(zhuǎn)化的效率與效益，具有重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。

作為科技創(chuàng)新的繼續(xù)，科技成果轉(zhuǎn)化同時(shí)又和制度創(chuàng)新或管理創(chuàng)新發(fā)生疊加，其發(fā)生發(fā)展是內(nèi)因與外因相互作用的結(jié)果。其內(nèi)因即科技成果轉(zhuǎn)化的要素，外因即其發(fā)生發(fā)展的外部條件，也即我們所稱的生態(tài)體系。

要素不全的科技成果難轉(zhuǎn)化

簡(jiǎn)單來說，科技成果轉(zhuǎn)化的要素主要包括人、財(cái)、物三方面。

“人”包括“三種人”：科學(xué)家、企業(yè)家、投資家。如果人不合適，則成果轉(zhuǎn)化無從談起。比如，若具體負(fù)責(zé)科技成果的科學(xué)家(往往是成果的所有者)沒有合作意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)和社會(huì)常識(shí)，或者參與的企業(yè)家沒有創(chuàng)業(yè)精神、沒有科技背景，投資者只對(duì)“熱錢”“快錢”有興趣、把投資科技成果轉(zhuǎn)化看成把錢存入銀行，那幾乎無法實(shí)現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化。

“財(cái)”可以概括為“四種錢”：政府的科研資金、企業(yè)的投資資金、銀行的貸款、保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)，四者缺其三，則要謹(jǐn)慎為之。

“物”即可轉(zhuǎn)化的科技成果，須具有4個(gè)特點(diǎn)：其原理必須符合已經(jīng)公認(rèn)的科學(xué)原則和理論，其結(jié)果必須可重復(fù)并具有穩(wěn)定的質(zhì)量指標(biāo)，產(chǎn)品或技術(shù)必須有明確的市場(chǎng)價(jià)值(即是否具備“新、精、廉、特”的特質(zhì))，且具備或至少可能具備市場(chǎng)準(zhǔn)入的資質(zhì)。這四點(diǎn)必須俱全，否則就不是可轉(zhuǎn)化的科技成果。

廣義地看，科技成果轉(zhuǎn)化的過程涵蓋科技企業(yè)成長(zhǎng)的全周期。這個(gè)周期可分為5個(gè)階段：培育期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、穩(wěn)定期。經(jīng)歷這些階段，由技術(shù)成果而生的產(chǎn)品將完成從0到1、從1到100的過程，企業(yè)也將從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)逐步成長(zhǎng)為行業(yè)領(lǐng)袖。

科技金融平臺(tái)的構(gòu)成與建設(shè)

建設(shè)和完善科技成果轉(zhuǎn)化的生態(tài)體系，至少包括科技金融平臺(tái)建設(shè)、組建政產(chǎn)學(xué)研用科技創(chuàng)新聯(lián)盟、雙創(chuàng)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)建設(shè)四個(gè)方面。在這四大平臺(tái)建設(shè)中，科技金融平臺(tái)建設(shè)牽涉甚廣、至為重要，這里重點(diǎn)介紹一下。

科技金融平臺(tái)包括投資平臺(tái)、融資平臺(tái)和科技保險(xiǎn)。

投資平臺(tái)即投資主體的組合，常見的有戰(zhàn)略投資或直接投資與基金投資或財(cái)務(wù)投資的組合、政府投資或公共財(cái)政投資與企業(yè)投資或私人投資的組合等。前者成功案例如美國的GE公司、國內(nèi)的聯(lián)想控股等。聯(lián)想控股同時(shí)擁有弘毅投資、君聯(lián)投資、聯(lián)想之星三家基金投資公司。弘毅投資側(cè)重于并購，君聯(lián)投資側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)投資，聯(lián)想之星側(cè)重于天使投資，必要時(shí)三個(gè)基金公司可與聯(lián)想控股的戰(zhàn)投業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)。后者最成功的案例當(dāng)數(shù)美國的中小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃(SBIR)和中小企業(yè)投資計(jì)劃(SBIC).SBIR在科研經(jīng)費(fèi)中安排了少量但很有效的資金為科研項(xiàng)目進(jìn)入市場(chǎng)做好了必要的準(zhǔn)備，SBIC則通過政府支持或“背書”，引導(dǎo)私人資本勇敢地投向初創(chuàng)期的科技企業(yè)。

在以色列等國家，私募基金中出現(xiàn)了很好的“公私組合”，如YOZMA基金。YOZMA基金的運(yùn)作包括兩部分：一是直接投資，即以20%的資金直接投資于起步階段的創(chuàng)企，引導(dǎo)民間資本投資于早期創(chuàng)企;二是成立子基金，即以80%的資金與知名金融機(jī)構(gòu)合作發(fā)起成立10個(gè)子基金。在每只子基金中，母基金出資不超過40%，社會(huì)資本或國際資本出資超過60%。政府出資部分可以在投資后的5年內(nèi)以本金加每年5%~7%的單利出讓給社會(huì)投資者。事實(shí)證明這樣做行之有效——從1993年到1997年，以色列涌現(xiàn)出3000多個(gè)高技術(shù)項(xiàng)目，其中多個(gè)進(jìn)入美歐資本市場(chǎng)。

我國各級(jí)政府設(shè)立的政府引導(dǎo)基金，其初衷與此相似或相同，也促進(jìn)了科技成果轉(zhuǎn)化和科技企業(yè)的創(chuàng)立與發(fā)展。

融資包括直接融資與間接融資。直接融資主要指通過證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，即通過IPO或借殼上市、增發(fā)、并購等進(jìn)入資本市場(chǎng)。從全球來看，美國的資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持最及時(shí)、最有力。美國從1933年開始實(shí)行上市公司注冊(cè)制，1971年開始設(shè)立納斯達(dá)克資本市場(chǎng)，對(duì)科技企業(yè)的融資發(fā)揮了巨大作用。在納斯達(dá)克，科學(xué)家、企業(yè)家和投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益同享，公司的創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性及科技“故事”成為投資人的新看點(diǎn)，這些特點(diǎn)成就了大批科技企業(yè)。

2019年6月，“中國的納斯達(dá)克”科創(chuàng)板開板，注冊(cè)制平穩(wěn)落地。相信科創(chuàng)板將成就許多中國的科技企業(yè)，并助推這些企業(yè)成為中國乃至世界的領(lǐng)袖企業(yè)。

間接融資主要指科技銀行，最受稱道的是美國的硅谷銀行，在硅谷誕生和成長(zhǎng)的許多科技企業(yè)都受惠于它。硅谷銀行通過“股權(quán)投資+債權(quán)融資+科創(chuàng)服務(wù)”的業(yè)務(wù)模式與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作，為科技企業(yè)量身定制金融產(chǎn)品，為其提供多樣化、綜合化的增值服務(wù)，有效地解決了科技企業(yè)和金融服務(wù)之間的信息不對(duì)稱問題、科技企業(yè)的融資難問題。

科技銀行的設(shè)立與成功運(yùn)作，可有效地彌補(bǔ)科技金融體系的結(jié)構(gòu)性缺陷，建立起科技和經(jīng)濟(jì)結(jié)合的協(xié)調(diào)機(jī)制，有助于實(shí)現(xiàn)科技資源配置的優(yōu)化和推動(dòng)科技成果的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化，是化解科技與經(jīng)濟(jì)“兩張皮”的有效手段。

科技保險(xiǎn)是因科技創(chuàng)新的不確定性應(yīng)運(yùn)而生的一種分散風(fēng)險(xiǎn)手段。自2006年起，科技部、保監(jiān)會(huì)及財(cái)政部、國家稅務(wù)總局等先后組織開展了多層次、多角度的試點(diǎn)探索。當(dāng)前，科技保險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品形態(tài)也不斷豐富。然而，盡管中國的科技創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化呼喚科技保險(xiǎn)，但在我國迄今尚未見到一家真正的科技保險(xiǎn)公司。

總之，科技與資本是生產(chǎn)力要素中最活躍的要素，這兩個(gè)最活躍要素的碰撞，一定會(huì)發(fā)生能量巨大的聚變。

建設(shè)科技成果轉(zhuǎn)化的生態(tài)體系

由政府倡導(dǎo)、企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向，組建產(chǎn)、學(xué)、研、用相結(jié)合的聯(lián)盟，是新型舉國體制促進(jìn)科技創(chuàng)新、推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化行之有效的舉措。中國科學(xué)院控股有限公司進(jìn)行了有益的探索，組建了一批科技創(chuàng)新聯(lián)盟。這些聯(lián)盟多由一家企業(yè)牽頭，有關(guān)研究機(jī)構(gòu)及與牽頭企業(yè)不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)參與。聯(lián)盟成員單位數(shù)量不等，在產(chǎn)業(yè)鏈上構(gòu)成互補(bǔ)和上下游關(guān)系。牽頭企業(yè)選擇綜合實(shí)力強(qiáng)、處于行業(yè)領(lǐng)先地位、對(duì)共性技術(shù)研發(fā)有強(qiáng)烈需求且自身具有較強(qiáng)研發(fā)基礎(chǔ)、內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁的科技企業(yè)，聯(lián)盟內(nèi)成員單位與牽頭企業(yè)具有合作基礎(chǔ)，各方主要圍繞企業(yè)提出的需求，協(xié)同開展技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化。

為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供服務(wù)的平臺(tái)，包括行業(yè)智庫、共性技術(shù)平臺(tái)和實(shí)驗(yàn)室、人才服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)須以充分實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值為指引，積極創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式和服務(wù)產(chǎn)品;須建立以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為重要內(nèi)容的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)評(píng)價(jià)體系，逐漸健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)誠信信息管理及信用評(píng)價(jià)制度;要充分發(fā)揮重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金作用，支持骨干企業(yè)、高校、科研院所協(xié)同創(chuàng)新、聯(lián)合研發(fā)，加強(qiáng)高技術(shù)含量知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化。同時(shí)，要克服當(dāng)前一些問題，如重視專利數(shù)量而忽略專利質(zhì)量、重視專利申請(qǐng)而忽略專利運(yùn)營(yíng)、重視專利對(duì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)作用而忽略專利的實(shí)際開發(fā)利用、重視專利的單位利益而忽略與其他單位聯(lián)合建立專利池的協(xié)同效用等。

總之，如果我們把前述5個(gè)不同階段的科技企業(yè)比作從幼魚成長(zhǎng)為遨游大洋的巨鯨，那么科技成果轉(zhuǎn)化的生態(tài)體系就猶如魚所賴以生長(zhǎng)的水系。為了提升我國科技成果轉(zhuǎn)化的效率效益，我們必須修筑從知識(shí)海洋到資本海洋的運(yùn)河，建設(shè)和完善科技成果轉(zhuǎn)化的生態(tài)體系。(吳樂斌)

(作者系中科院創(chuàng)投董事長(zhǎng)，記者趙廣立整理)

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